Despacho nº 16: As histórias de criptografia mais importantes de 2020

(Nexo) (30 de dezembro de 2020)

Neste patch do seu despacho semanal:

  • Dinheiro institucional: das laterais ao centro do palco
  • Em M & A nós confiamos: os negócios mais significativos do ano
  • Redesenhando as finanças: destaques da Nexo em 2020

A grande ideia

O ano em que os dominós institucionais começaram a cair

Por anos, os insiders do Bitcoin têm discutido o verdadeiro oceano de dinheiro institucional parado. De escritórios familiares a fundos de hedge tradicionais a pensões e doações, esse dinheiro representaria uma nova força para impulsionar a demanda (e, consequentemente, o preço) como nada que ainda tínhamos visto.

Quem diria que seria uma pandemia que finalmente atrairia esses atores?

Tudo começou quando o lendário gerente de fundos de hedge Paul Tudor Jones saiu com um endosso total do Bitcoin como um bálsamo para o que ele chamou de “Grande Inflação Monetária”. Essa narrativa – fora de controle bancos centrais imprimindo rios e montes de dinheiro sem consideração pelo que pode vir depois – tem sido o ponto central impulsionador da nova participação institucional no Bitcoin.

Stanley Druckenmiller, Bill Miller, Larry Fink da Blackrock e Rick Rieder foram anunciados publicamente como pró-Bitcoin, alguns sugerindo que poderia ser uma aposta melhor do que ouro. Recentemente, outra noz quebrou com o anúncio da compra de Bitcoin de $ 100M da MassMutual . O balanço patrimonial das seguradoras globais é maior até do que o dos bancos centrais, então o precedente de uma seguradora avessa ao risco, com 169 anos de idade, colocando nove números no espaço é notável.

E, claro, há é a MicroStrategy de Michael Saylor. Quase sozinha, a empresa colocou a noção de corporações movendo reservas do tesouro para Bitcoin no mapa. Em um conjunto de compras, a empresa e o CEO compraram mais de um bilhão de dólares em Bitcoins este ano . A Square anunciou uma compra de reserva de tesouraria semelhante (embora menor) de $ 50 milhões.

Rumo a 2021, a questão é se essas instituições adotantes iniciais (comparativamente) são outliers ou os primeiros dominós a cair . Em ambos os casos, não há como negar que 2020 viu algo notável e que a entrada desses novos jogadores no Bitcoin deu início a uma nova era para a indústria.

A maior história de…

Ethereum

Ethereum tem duas grandes histórias este ano: a ascensão do DeFi e o início do Eth 2.0 . Já que temos uma seção inteira dedicada ao DeFi, vamos nos concentrar no último. Durante anos, uma das grandes questões que pairam sobre o Ethereum cercou a transição de ETH1.0 para ETH2.0. Este ano traçou um caminho claro para fazer essa transição e mostrou o claro entusiasmo da comunidade, com mais de um milhão de ETH sendo apostados para lançar a cadeia de beacon, a primeira fase de desenvolvimento.

A maior história de…

DeFi

A maior história de DeFi foi a sobrecarga de DeFi em si. O conceito de agricultura produtiva acelerou o que já era um espaço estimulante. Durante os meses de verão, o valor total bloqueado no DeFi balançou de um bilhão em junho para mais de US $ 10 bilhões em meados de setembro . Embora a taxa de crescimento tenha se acalmado um pouco, o campo continuou a crescer, com quase $ 14 bilhões atualmente bloqueados. O Uniswap cresceu espetacularmente, vendo mais volume do que o Coinbase Pro pela primeira vez em setembro. Por fim, a Yearn Finance abriu um novo capítulo na história do DeFi ao fazer uma série de aquisições. Quaisquer que sejam seus pensamentos sobre DeFi, é claro que é um dos sub-setores de criptografia mais dinâmicos rumo a 2021.

A maior história de…

Regulamentação

Durante grande parte do ano, a história da regulamentação foi mais sutil do que no passado. A notícia mais impactante veio durante o verão com o Gabinete do Controlador da Moeda , liderado pelo ex-chefe jurídico da Coinbase, Brian Brooks, esclareceu que os bancos podem custodiar criptografia e fornecer serviços para emissores stablecoin .Essa decisão extremamente influente, na verdade, despertou a ira de alguns no Congresso, que se opôs ao muito menos amigável STABLE Act. Para coroar esses eventos regulatórios, o secretário do Tesouro de saída e os chefes da SEC tomaram algumas medidas de última hora – em torno de carteiras auto-hospedadas e Ripple / XRP, respectivamente – que definiu 2021 como um verdadeiro confronto regulatório para a indústria de criptografia.

A maior história de…

Stablecoins

Stablecoins foram discretamente uma das histórias de criptografia mais importantes em 2020. Começando o ano com pouco menos de US $ 5 bilhões no fornecimento total, stablecoins mais que quadruplicaram com um fornecimento de quase US $ 23 bilhões hoje . Além do mais, a pandemia COVID-19 encontrou stablecoins agindo não apenas como uma ferramenta para criptomoedas, mas também como um mecanismo para empresas e indivíduos em todo o mundo acessarem dólares que estavam em falta. Com a introdução do STABLE Act nos EUA e a ascensão dos esforços de moeda digital do banco central, parece provável que as stablecoins serão fundamentais para a batalha “tornar a criptografia dominante”.

A maior história de…

Moedas digitais do Banco Central

Em 2019, o anúncio de Libra deu início a uma conversa estimulante sobre as moedas digitais do banco central. Este ano, a grande história foi definitivamente testes ao vivo da China de seu protocolo de câmbio digital, ou DCEP, que processou centenas de milhões em transações. Em todo o mundo, no entanto, os desafios de distribuir alívio financeiro após as paralisações do COVID-19 fizeram os bancos centrais pensarem mais ativamente sobre os CBDCs, com a Europa sugerindo que um euro digital é provável. Esta deve ser uma parte ainda mais importante da conversa no ano que está por vir.

O ano em uma história de dados

O estado da criptografia M & Uma negociação em 2020

Em 2020, o mercado de criptografia incorporou dois poderosos princípios importantes de sua contraparte tradicional: investimento institucional e crescimento inorgânico por meio de fusões e aquisições (M & A). A indústria nascente viu um recorde M & Um volume com 83 transações, de acordo com O Block , acima de 69 no segundo melhor 2018.

De acordo com a pesquisa interna da Nexo, algumas tendências de negociação incluíram o surgimento de M focado em criptografia & Um conselheiro , o maturação de certos subsegmentos, como trocas , onde os maiores participantes estão crescendo cada vez mais por meio de aquisições, uma competição acirrada para atender clientes institucionais e entrar no mercado de corretagem de primeira linha e demanda de participantes financeiros tradicionais para entrar no espaço .

Três M & Uma transação se destacou em nossa análise:

  1. Em abril, Binance – sem dúvida a maior troca de criptografia por volume – adquiriu agregador de preço de criptomoeda focado no varejo CoinMarketCap por US $ 400 milhões relatados. Embora a plausibilidade do valor do negócio continue sujeita a debate, uma coisa é clara – a compra é a integração vertical feita da maneira certa para o Binance.
  2. Outra troca gigantesca, A Coinbase estava por trás de um negócio igualmente importante em maio, quando revelou a aquisição da plataforma de corretagem criptoprime Tagomi por cerca de US $ 90 milhões. A Coinbase obviamente tem como alvo clientes institucionais com o negócio, já que corretores de criptografia podem ser um ponto de entrada de financiamento digital para investidores institucionais.
  3. Por último, mas não menos importante, grupo de serviços financeiros japonês SBI Holdings ofereceu mais uma prova do apetite dos jogadores tradicionais por criptografia quando atingiu a aquisição da empresa criadora de mercado de criptografia B2C2 para uma soma não revelada. Espera-se que o B2C2 estabeleça as bases para uma nova mesa de negociação de criptomoedas pela SBI.

O gráfico abaixo descreve os sub-setores mais visados ​​em M & A em 2020.

Tópicos em destaque

O que a comunidade está discutindo: os tópicos mais épicos do ano

“Apenas uma atualização” em nosso futuro econômico por Raoul Pal.

Desenrole este tópico, salve-o e releia-o sempre que alguém colocar em dúvida a necessidade de um sistema financeiro melhor.

Esta é a temporada para seja otimista.

Nossa opinião

Nexo este ano

Este ano foi uma jornada e tanto para todos nós da Nexo. À medida que 2020 chega ao fim, olhamos para nossos marcos nos últimos 12 meses e não podemos deixar de nos sentir muito, muito orgulhosos de nós mesmos. Resumindo:

  • Atingimos $ 2 bilhões no AUM; também atingimos aquele cobiçado 1 milhão de usuários; nos tornamos uma equipe de 150 pessoas; quebramos a mídia convencional para sempre, com @AntoniNexo agora uma autoridade em todas as coisas Bitcoin e criptografia para nomes como Bloomberg e The Independent, e enviamos o primeiro edição do Dispatch (novo boletim informativo, quem dis).
  • Também lançamos nosso produto Ganhe no Crypto ; distribuiu $ 6.127.981 em dividendos para NEXO Token Detentores; reduziu o valor mínimo do empréstimo para apenas $ 10; adicionou USDC, LINK, HUSD, PAXG e TRX como opções de garantia para nossas linhas de crédito com eficiência fiscal e começou a oferecer juros de poupança no PAXG.
  • Apenas no último trimestre de 2020, lançamos nossa revisão de tokenomics Nexonomics , aumentando a utilidade do token NEXO nativo e elevando seu valor para um novo valor de $ 0,76 ATH. Isso é um aumento de preço de até 440% desde que lançamos Nexonomics em 27 de outubro.
  • Nexonomics em si era uma série de grandes coisas: aumentamos as taxas de juros de todos os ativos e introduzimos o ganho na opção NEXO, dando a você rendimentos líderes do setor de 8% em criptografia e 12% em stablecoins e fiat, respectivamente. Também lançamos nosso programa de fidelidade de quatro níveis, dando aos detentores de token NEXO ainda mais retorno para seu dinheiro NEXO. A cereja do bolo para 2020 – um programa de recompra de US $ 12 milhões.

Não é isso.

Mas, embora estivéssemos trabalhando, nossa missão principal não mudou. Na verdade, este ano excepcionalmente agitado, com seus bons, maus e feios, nos deixou ainda mais determinados a manter a Nexo na vanguarda das finanças digitais. Nossos marcos de 2020 são o novo normal para a Nexo que pretendemos seguir e continuar à frente até 2021.

O que observar no próximo ano:

  • Bitcoin a $ 200 K?… Por US $ 400.000?
  • A agitação da atividade institucional continuará em 2021?
  • Os reguladores irão acompanhar as criptomoedas?
  • É a consolidação do mercado por meio M & Um veio para ficar?
  • O token NEXO indo para a lua.

Originalmente publicado em https://nexo.io .

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