Dispatch # 16: The Most Important Crypto Stories of 2020

(Nexo) (30 dicembre 2020)

In questa patch del tuo Dispatch settimanale:

  • Denaro istituzionale: dai margini al centro della scena
  • In M & A ci fidiamo: gli affari più significativi dellanno
  • Riprogettare la finanza: i punti salienti di Nexo del 2020

The Big Idea

Lanno in cui iniziarono a cadere i domino istituzionali

Per anni, gli addetti ai lavori di Bitcoin hanno discusso del vero oceano di denaro istituzionale seduto in disparte. Dai family office agli hedge fund tradizionali alle pensioni e alle dotazioni, questo denaro rappresenterebbe una nuova forza per guidare la domanda (e di conseguenza il prezzo) come niente che avessimo ancora visto.

Chi sapeva che sarebbe stata una pandemia che avrebbe finalmente spinto questi attori?

È iniziato quando il leggendario gestore di hedge fund Paul Tudor Jones è uscito con unapprovazione a tutto tondo di Bitcoin come un balsamo per quella che ha definito la “Grande inflazione monetaria” in arrivo. Quella narrativa – fuori controllo banche centrali che stampano grumi e grumi di denaro senza considerazione per quello che potrebbe venire dopo – è stata la centrale driver della nuova partecipazione istituzionale in Bitcoin.

Stanley Druckenmiller, Bill Miller, Larry Fink di Blackrock e Rick Rieder sono usciti pubblicamente come pro-Bitcoin, alcuni suggerendo che potrebbe essere una scommessa migliore delloro. Di recente, un altro dado si è rotto con lannuncio di acquisto di Bitcoin da $ 100 milioni di MassMutual . Il bilancio delle compagnie di assicurazione globali è più ampio persino delle banche centrali, quindi il precedente di una compagnia di assicurazioni avversa al rischio di 169 anni che ha messo nove cifre nello spazio è notevole.

E poi ovviamente cè è MicroStrategy di Michael Saylor. Quasi da sola, lazienda ha messo sulla mappa il concetto di società che trasferiscono riserve di tesoreria in Bitcoin . Attraverso una serie di acquisti, la società e il CEO hanno acquistato più di un miliardo di dollari di Bitcoin questanno . Square ha annunciato un simile (anche se più piccolo) acquisto di riserve del tesoro di $ 50 milioni.

Verso il 2021, la domanda è se queste istituzioni (comparativamente) early adopter lo siano valori anomali o le prime domino a cadere . In entrambi i casi, non si può negare che il 2020 abbia visto qualcosa di straordinario e che lingresso di questi nuovi giocatori in Bitcoin abbia dato il via a una nuova era per il settore.

The Biggest Story In …

Ethereum

Ethereum ha due grandi storie questanno: lascesa della DeFi e linizio di Eth 2.0 . Dato che abbiamo unintera sezione dedicata alla DeFi, concentriamoci su questultima. Per anni, una delle grandi domande che incombono su Ethereum ha circondato la transizione da ETH1.0 a ETH2.0. Questanno ha tracciato un percorso chiaro per effettuare questa transizione e ha mostrato il chiaro entusiasmo della comunità, con più di un milione di ETH puntati per lanciare la catena di beacon, la prima fase di sviluppo.

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DeFi

La storia più importante della DeFi è stata la sovralimentazione della DeFi si. Il concetto di agricoltura da reddito ha accelerato quello che era già uno spazio entusiasmante. Durante i mesi estivi, il valore totale bloccato in DeFi è passato da un miliardo a giugno a oltre $ 10 miliardi a metà settembre . Sebbene il tasso di crescita si sia leggermente calmato, il campo ha continuato a crescere, con quasi $ 14 miliardi attualmente bloccati. Uniswap è cresciuto in modo spettacolare, vedendo più volume di Coinbase Pro per la prima volta a settembre. Infine, Yearn Finance ha aperto un nuovo capitolo nella storia della DeFi effettuando una serie di acquisizioni. Qualunque sia la tua opinione sulla DeFi, è chiaro che si tratta di uno dei sottosettori crittografici più dinamici in arrivo nel 2021.

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Regolamento

Per gran parte dellanno, la storia normativa è stata più sottile di quanto non lo sia stata in passato. La notizia più significativa è arrivata durante lestate come Office of the Comptroller of the Currency , guidato dallex capo legale di Coinbase Brian Brooks, ha chiarito che le banche possono custodire criptovalute e fornire servizi agli emittenti di stablecoin .Quella decisione estremamente influente ha effettivamente suscitato lira di alcuni al Congresso, che si sono opposti con lo STABLE Act molto meno amichevole. Per completare questi eventi normativi, il Segretario al Tesoro uscente ei capi della SEC hanno entrambi intrapreso unazione dellultimo minuto – rispettivamente sui portafogli auto-ospitati e su Ripple / XRP – che ha impostato il 2021 come una vera e propria resa dei conti normativa per lindustria criptata.

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Stablecoin

Le stablecoin sono state tranquillamente una delle storie di criptovalute più importanti nel 2020. A partire dallanno con unofferta totale di poco inferiore a $ 5 miliardi, le stablecoin sono più che quadruplicate con unofferta di quasi $ 23 miliardi oggi . Inoltre, la pandemia COVID-19 ha scoperto che le stablecoin agiscono non solo come strumento per i trader di criptovalute, ma anche come meccanismo per consentire alle aziende e agli individui di tutto il mondo di accedere a dollari che scarseggiavano. Con lintroduzione dello STABLE Act negli Stati Uniti e laumento degli sforzi per la valuta digitale della banca centrale, è probabile che le stablecoin diventeranno centrali nella battaglia “make crypto mainstream”.

The Biggest Story In …

Central Bank Digital Currencies

Nel 2019, lannuncio di Libra ha avviato una vivace conversazione sulle valute digitali della banca centrale. Questanno, la grande storia è stata sicuramente prove dal vivo della Cina del loro protocollo di cambio di valuta digitale, o DCEP, che ha elaborato centinaia di milioni di transazioni. In tutto il mondo, tuttavia, le sfide legate alla distribuzione di aiuti finanziari sulla scia delle chiusure del COVID-19 hanno spinto le banche centrali a pensare più attivamente ai CBDC, con lEuropa che suggerisce che è probabile un euro digitale. Questa è destinata a diventare una parte ancora più importante della conversazione nellanno a venire.

Lanno in una storia di dati

The State of Crypto M & A Dealmaking in 2020

Nel 2020, il mercato delle criptovalute ha incorporato due potenti principi importanti della sua controparte tradizionale: investimenti istituzionali e crescita inorganica attraverso fusioni e acquisizioni (M & A). Secondo Il iv id = “d161eeaa60, il settore nascente ha registrato un record M & Un volume con 83 transazioni “>

Block , in aumento rispetto a 69 nel secondo miglior 2018.

Secondo la ricerca interna di Nexo, alcune tendenze di dealmaking includevano lemergere di M & incentrato sulla crittografia A consulenti , il maturazione di alcuni sottosegmenti, come gli scambi , dove i principali attori crescono sempre più attraverso acquisizioni, una fervida concorrenza per servire i clienti istituzionali ed entrare nel mercato del prime brokerage e chiede agli operatori finanziari tradizionali di entrare nello spazio .

Tre M & A si sono distinti nella nostra analisi:

  1. Ad aprile, Binance – probabilmente il più grande scambio di criptovalute per volume – ha acquisito un aggregatore di prezzi di criptovaluta incentrato sulla vendita al dettaglio CoinMarketCap per un totale di $ 400 milioni. Anche se la plausibilità del valore dellaccordo rimane oggetto di dibattito, una cosa è chiara: lacquisto è lintegrazione verticale fatta bene per Binance.
  2. Un altro gigantesco scambio, Coinbase , era alla base di un accordo altrettanto importante a maggio quando ha svelato lacquisizione della piattaforma di intermediazione crypto prime Tagomi per circa 90 milioni di dollari. Coinbase si rivolge ovviamente ai clienti istituzionali con laccordo poiché i broker di criptovaluta potrebbero essere un punto di ingresso della finanza digitale per gli investitori istituzionali.
  3. Ultimo ma non meno importante, il gruppo di servizi finanziari giapponese SBI Holdings ha offerto unulteriore prova dellappetito dei giocatori tradizionali per le criptovalute quando ha colpito lacquisizione della società di mercato delle criptovalute B2C2 per una somma non divulgata. B2C2 dovrebbe gettare le basi per un nuovo dealing desk di criptovaluta di SBI.

Il grafico seguente delinea i sottosettori più presi di mira in M ​​& A nel 2020.

Argomenti caldi

Di cosa parla la community: i thread più epici dellanno

“Solo un aggiornamento” su il nostro futuro economico di Raoul Pal.

Srotola questo thread, salvalo e rileggilo ogni volta che qualcuno mette in dubbio la necessità di un sistema finanziario migliore.

È la stagione per essere ottimista.

La nostra opinione

Nexo questanno

Questanno è stato un viaggio infernale per tutti noi di Nexo. Mentre il 2020 volge al termine, guardiamo indietro alle nostre pietre miliari negli ultimi 12 mesi e non possiamo fare a meno di sentirci molto, molto orgogliosi di noi stessi. In poche parole:

  • Abbiamo raggiunto $ 2 miliardi di AUM; abbiamo anche raggiunto quellambito 1 milione di utenti; siamo diventati una squadra di 150 persone; abbiamo incrinato definitivamente i media mainstream, con @AntoniNexo ora unautorità su tutto ciò che riguarda Bitcoin e criptovalute per artisti come Bloomberg e The Independent, e abbiamo inviato il primo edizione di Dispatch (nuova newsletter, who dis).
  • Abbiamo anche lanciato il nostro prodotto Guadagna su Crypto ; distribuito $ 6.127.981 in dividendi ai possessori di token NEXO; ha abbassato limporto minimo del prestito a soli $ 10; ha aggiunto USDC, LINK, HUSD, PAXG e TRX come opzioni collaterali per le nostre linee di credito fiscalmente efficiente e ha iniziato a offrire interessi di risparmio su PAXG.
  • Solo nellultimo trimestre del 2020, abbiamo lanciato la nostra revisione dei tokenomics Nexonomics , aumentando lutilità del token NEXO nativo e portando il suo valore a un nuovo $ 0,76 ATH. Si tratta di un aumento dei prezzi fino al 440% da quando abbiamo presentato Nexonomics il 27 ottobre.
  • Nexonomics di per sé era una serie di grandi cose: abbiamo aumentato i tassi di interesse su tutti gli asset e introdotto lopzione Earn in NEXO, offrendoti rendimenti leader del settore dell8% su criptovaluta e del 12% su stablecoin e fiat, rispettivamente. Abbiamo anche lanciato il nostro programma fedeltà a quattro livelli, offrendo ai possessori di token NEXO ancora più vantaggi per il loro dollaro NEXO. La ciliegina sulla torta del 2020: un programma di riacquisto da $ 12 milioni.

Non è qualcosa.

Ma mentre siamo andati avanti, la nostra missione principale non è cambiata. Semmai, questo anno eccezionalmente ricco di eventi, con i suoi buoni, cattivi e brutti, ci ha reso ancora più determinati a mantenere Nexo in prima linea nella finanza digitale. I nostri traguardi per il 2020 sono la nuova normalità per Nexo a cui intendiamo attenerci e continuare a stare al passo nel 2021.

Cosa guardare per il prossimo anno:

  • Bitcoin a $ 200 K? … A $ 400K?
  • La raffica dellattività istituzionale continuerà nel 2021?
  • Le autorità di regolamentazione raggiungeranno le criptovalute?
  • Il consolidamento del mercato è M & Un qui per restare?
  • Il gettone NEXO che va sulla luna.

Originariamente pubblicato su https://nexo.io .

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