Despacho n. ° 16: Las criptohistorias más importantes de 2020

(Nexo) (30 de diciembre de 2020)

En este parche de su Despacho semanal:

  • Dinero institucional: del margen al centro del escenario
  • En M & A confiamos en: las ofertas más importantes del año
  • Rediseño de las finanzas: aspectos destacados de Nexo en 2020

La gran idea

El año en que el dominó institucional comenzó a caer

Durante años, los conocedores de Bitcoin han estado discutiendo el verdadero océano de dinero institucional sentado al margen. Desde oficinas familiares hasta fondos de cobertura tradicionales, pensiones y donaciones, este dinero representaría una nueva fuerza para impulsar la demanda (y, en consecuencia, el precio) como nada que hayamos visto hasta ahora.

Quién sabía que sería una pandemia que ¿finalmente atraerá a estos actores?

Comenzó cuando salió el legendario administrador de fondos de cobertura Paul Tudor Jones con un respaldo total de Bitcoin como un ungüento para lo que llamó la próxima «Gran Inflación Monetaria». Esa narrativa, fuera de control bancos centrales imprimiendo montones y montones de dinero sin tener en cuenta lo que podría suceder después, ha sido la clave impulsor de la nueva participación institucional en Bitcoin.

Stanley Druckenmiller, Bill Miller, Larry Fink de Blackrock y Rick Rieder salieron públicamente como pro-Bitcoin, algunos sugirieron que podría ser una mejor apuesta que el oro. Recientemente, otra nuez se rompió con el anuncio de compra de Bitcoin por $ 100 millones de MassMutual . El balance de las compañías de seguros globales es más grande incluso que el de los bancos centrales, por lo que el precedente de una compañía de seguros de 169 años con aversión al riesgo que puso nueve cifras en el espacio es notable.

Y luego, por supuesto, ahí es MicroStrategy de Michael Saylor. Casi sin ayuda, la firma ha puesto en el mapa la noción de corporaciones que mueven reservas del tesoro a Bitcoin . A través de un conjunto de compras, la compañía y el CEO compraron más de mil millones de dólares en Bitcoin este año . Square anunció una compra de reserva de tesorería similar (aunque menor) de 50 millones de dólares.

De cara al 2021, la pregunta es si estas instituciones (comparativamente) pioneras en adoptar valores atípicos o las primeras fichas de dominó en caer . En cualquier caso, no se puede negar que 2020 ha visto algo notable y que la entrada de estos nuevos jugadores en Bitcoin ha iniciado una nueva era para la industria.

La historia más importante de…

Ethereum

Ethereum tiene dos grandes historias este año: el surgimiento de DeFi y el comienzo de Eth 2.0 . Dado que tenemos una sección completa dedicada a DeFi, centrémonos en este último. Durante años, una de las grandes preguntas que se ciernen sobre Ethereum ha rodeado la transición de ETH1.0 a ETH2.0. Este año trazó un camino claro para hacer esa transición y mostró el claro entusiasmo de la comunidad, con más de un millón de ETH apostados para lanzar la cadena de balizas, la primera fase de desarrollo.

La historia más importante de…

DeFi

La historia más importante de DeFi fue la sobrealimentación de DeFi sí mismo. El concepto de agricultura de rendimiento aceleró lo que ya era un espacio emocionante. Durante los meses de verano, el valor total bloqueado en DeFi pasó de mil millones en junio a más de $ 10 mil millones a mediados de septiembre . Aunque la tasa de crecimiento se calmó un poco, el campo continuó creciendo, con casi $ 14 mil millones actualmente bloqueados. Uniswap creció espectacularmente, con más volumen que Coinbase Pro por primera vez en septiembre. Finalmente, Yearn Finance abrió un nuevo capítulo en la historia de DeFi al realizar una serie de adquisiciones. Independientemente de lo que piense sobre DeFi, está claro que es una de las subindustrias de criptografía más dinámicas de cara al 2021.

La historia más importante de…

Regulación

Durante gran parte del año, la historia regulatoria fue más sutil que en el pasado. La noticia más impactante llegó durante el verano cuando la Oficina del Contralor de Moneda , dirigida por el exjefe legal de Coinbase, Brian Brooks, aclaró que los bancos podrían custodiar las criptomonedas y brindar servicios a los emisores de monedas estables .Esa decisión enormemente influyente en realidad despertó la ira de algunos en el Congreso, que contraatacaron con la Ley STABLE, mucho menos amistosa. Para rematar estos eventos regulatorios, el Secretario del Tesoro saliente y los jefes de la SEC tomaron medidas de último minuto, en torno a las carteras autohospedadas y Ripple / XRP, respectivamente, que han configurado 2021 como un verdadero enfrentamiento regulatorio para la industria de la criptografía.

La historia más importante en…

Stablecoins

Las monedas estables fueron silenciosamente una de las historias criptográficas más importantes en 2020. A partir del año con un suministro total de poco menos de $ 5 mil millones, las monedas estables se han cuadruplicado con un suministro de casi $ 23 mil millones hoy . Además, la pandemia de COVID-19 descubrió que las monedas estables actuaban no solo como una herramienta para los comerciantes de criptomonedas, sino también como un mecanismo para que empresas e individuos de todo el mundo pudieran acceder a dólares que escaseaban. Con la introducción de la Ley ESTABLE en los EE. UU. Y el aumento de los esfuerzos de moneda digital del banco central, parece probable que las monedas estables sean fundamentales para la batalla por «convertir las criptomonedas en la corriente principal».

La historia más grande en…

Monedas digitales del banco central

En 2019, el anuncio de Libra dio inicio a una animada conversación sobre las monedas digitales de los bancos centrales. Este año, la gran historia fue definitivamente pruebas en vivo de China de su protocolo de cambio de moneda digital, o DCEP, que ha procesado cientos de millones en transacciones. Sin embargo, en todo el mundo, los desafíos de distribuir el alivio financiero a raíz de los cierres de COVID-19 hicieron que los bancos centrales pensaran más activamente en las CBDC, y Europa sugirió que es probable que exista un euro digital. Esto está destinado a ser una parte aún más importante de la conversación en el próximo año.

El año en una historia de datos

El estado de Crypto M & Un acuerdo en 2020

En 2020, el mercado de cifrado incorporó dos poderosos principios importantes de su contraparte tradicional: inversión institucional y crecimiento inorgánico a través de fusiones y adquisiciones (M & A). La industria naciente registró un volumen récord de M & A con 83 transacciones, según El Block , desde 69 en el segundo mejor 2018.

Según la investigación interna de Nexo, algunas tendencias de negociación incluyeron el surgimiento de M & A asesores centrados en criptografía, el maduración de ciertos subsegmentos, como los intercambios , donde los actores más grandes están creciendo cada vez más a través de adquisiciones, una competencia acérrima para atender a los clientes institucionales e irrumpir en el mercado de corretaje principal, y demandan de los actores financieros tradicionales que ingresen al espacio .

Tres M & A se destacaron en nuestro análisis:

  1. En abril, Binance , posiblemente el mayor intercambio de criptomonedas por volumen, adquirió un agregador de precios de criptomonedas centrado en el comercio minorista CoinMarketCap por $ 400 millones reportados. Si bien la plausibilidad del valor de la transacción sigue siendo objeto de debate, una cosa está clara: la compra es una integración vertical realizada correctamente para Binance.
  2. Otro intercambio gigantesco, Coinbase , estuvo detrás de un acuerdo igualmente importante en mayo cuando dio a conocer la adquisición de la plataforma de corretaje de criptomonedas prime Tagomi por un estimado de $ 90 millones. Coinbase obviamente está apuntando a clientes institucionales con el acuerdo, ya que los corredores de criptomonedas principales podrían ser un punto de entrada de finanzas digitales para inversores institucionales.
  3. Por último, pero no menos importante, el grupo japonés de servicios financieros SBI Holdings ofreció una prueba más del apetito de los jugadores tradicionales por las criptomonedas cuando se produjo la adquisición de la empresa creadora de mercados de criptomonedas B2C2 por una suma no revelada. Se espera que B2C2 sienta las bases para una nueva mesa de operaciones de criptomonedas por parte de SBI.

El siguiente cuadro describe las subindustrias más objetivo en M & A en 2020.

Temas de actualidad

Lo que la comunidad está debatiendo: los hilos más épicos del año

“Solo una actualización” sobre nuestro futuro económico por Raoul Pal.

Desenrolle este hilo, guárdelo y vuelva a leerlo cada vez que alguien ponga en duda la necesidad de un mejor sistema financiero.

Es la temporada para Sea optimista.

Nuestra opinión

Nexo este año

Este año ha sido un viaje increíble para todos nosotros en Nexo. A medida que 2020 llega a su fin, recordamos nuestros hitos en los últimos 12 meses y no podemos evitar sentirnos muy, muy orgullosos de nosotros mismos. En pocas palabras:

  • Llegamos a $ 2B en AUM; también alcanzamos el codiciado 1 millón de usuarios; nos convertimos en un equipo de 150 personas; rompimos los medios de comunicación tradicionales para siempre, con @AntoniNexo ahora una autoridad en todo lo relacionado con Bitcoin y criptomonedas a empresas como Bloomberg y The Independent, y enviamos el primer edición de Dispatch (nuevo boletín informativo, quién distribuye).
  • También lanzamos nuestro producto Earn on Crypto ; distribuyó $ 6,127,981 en dividendos a los poseedores de tokens NEXO; redujo el monto mínimo de préstamo a solo $ 10; agregó USDC, LINK, HUSD, PAXG y TRX como opciones de garantía para nuestras líneas de crédito eficientes en impuestos y comenzó a ofrecer intereses de ahorro en PAXG.
  • Solo en el último trimestre de 2020, lanzamos nuestra revisión de tokenomics Nexonomics , aumentando la utilidad del token NEXO nativo y llevando su valor a $ 0,76 nuevos ATH. Eso es un aumento de precio de hasta 440% desde que presentamos Nexonomics el 27 de octubre.
  • Nexonomics en sí mismo fue una serie de grandes cosas: aumentamos las tasas de interés en todos los activos e introdujimos la opción Ganar en NEXO, brindándole rendimientos líderes en la industria del 8% en criptomonedas y del 12% en monedas estables y fiat, respectivamente. También lanzamos nuestro programa de lealtad de cuatro niveles, lo que brinda a los poseedores de tokens NEXO aún más por su dinero NEXO. La guinda del pastel de 2020: un programa de recompra de $ 12 millones.

¿No es eso?

Pero aunque hemos estado en una buena racha, nuestra misión principal no ha cambiado. En todo caso, este año excepcionalmente accidentado, con sus buenos, malos y feos, nos ha hecho aún más decididos a mantener a Nexo a la vanguardia de las finanzas digitales. Nuestros hitos de 2020 son la nueva normalidad para Nexo a la que pretendemos ceñirnos y seguir adelante hasta el 2021.

Qué observar para el próximo año:

  • Bitcoin a $ 200 ¿K?… ¿A $ 400K?
  • ¿Continuará la oleada de actividad institucional en 2021?
  • ¿Los reguladores se pondrán al día con las criptomonedas?
  • ¿Se está consolidando el mercado a través de M & ¿A aquí para quedarse?
  • El token NEXO va a la luna.

Publicado originalmente en https://nexo.io .

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